:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/Y3TPOUXC3RB23PY26A3QRHIYYY.jpeg "Los operadores se preparan para la decisión de la Fed.")
Bloomberg — Las acciones en Asia están listas para subir después de que los comerciantes de Wall Street enviaran los puntos de referencia de Estados Unidos a nuevos máximos históricos antes de la decisión de la Reserva Federal.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/Z7V7XG344NHM3IRKZKUFJW3UGU.png "El gigante chino que infló sus ingresos; en LatAm, el Mexbol cayó el 1,21%")
Las acciones subieron ligeramente en Sydney y los futuros apuntaron a ganancias en Tokio y Hong Kong. Las acciones estadounidenses borraron las pérdidas iniciales el martes después de un repunte en el grupo de siete mega compañías tecnológicas, mientras apuestan a que los nuevos chips de Nvidia Corp. (NVDA) seguirán impulsando su increíble aumento. Los bonos también aumentaron, aunque los comerciantes aumentaron las apuestas a la baja en anticipación de una venta. El índice del dólar de Bloomberg subió por cuarto día consecutivo.
Los inversores deberían comprar en caso de correcciones en las acciones, en medio de un telón de fondo de buen crecimiento económico y normalización de la inflación, según los estrategas del Grupo Goldman Sachs Inc. (GS) liderados por Christian Mueller-Glissmann.
"Si bien el impulso de las acciones ha respaldado en cierta medida el apetito de riesgo general, vemos implicaciones limitadas de una reversión continua a menos que ocurra un choque material en las tasas de interés en Estados Unidos", dijeron.
El S&P 500 cerró cerca de los 5.180. Los Bonos del Tesoro subieron, con una venta de bonos a 20 años por US$13 mil millones que generó una sólida demanda. El yen se debilitó después de que el Banco de Japón se abstuviera de señalar futuros aumentos después de eliminar el último régimen de tasas de interés negativas. El petróleo subió por segundo día, mientras que Bitcoin extendió su retirada.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/HTNEVAJ4GRH4BIWWPUH3272HVE.jpeg "Una bandera de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal pasa junto a Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, durante una conferencia de prensa después de una reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en Washington, DC, Estados Unidos, el miércoles 31 de julio de 2019.")
Wall Street está dividido sobre si el ascenso meteórico del mercado de valores de los Estados Unidos ha ido demasiado lejos y demasiado rápido. La última encuesta de los gestores de fondos de Bank of America (BAC) mostró que los inversores están divididos en si las acciones de inteligencia artificial están en una burbuja, con un 40% respondiendo “sí” y un 45% respondiendo “no”.
Se espera que la Fed mantenga las tasas estables en su quinta reunión consecutiva el miércoles, y la atención se centrará en las proyecciones del banco central en el llamado gráfico de puntos.
El resumen de las proyecciones económicas revelará si los datos aún sólidos están llevando a los funcionarios a reducir sus intenciones de recortar las tasas, o si su perspectiva de tres reducciones este año sigue en marcha.
"Si el aumento de los rendimientos y del dólar puede continuar depende crucialmente de si la Fed valida o no la narrativa más agresiva", dijeron Win Thin y Elias Haddad de Brown Brothers Harriman. "Si Jerome Powell puede mantener el guion más agresivo, el mensaje seguirá siendo consistente y la reacción del mercado probablemente será limitada. Si se desvía del guion y los comentarios tienen un tono más suave, la reacción del mercado probablemente será bastante violenta".
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/H45ELZKFUBD3DF6XQGJSAXYM5Q.jpeg "Los operadores reducen las expectativas de bajada de tasas")
La Fed también iniciará discusiones profundas sobre su balance esta semana, incluyendo cuándo y cómo reducir el ritmo al que el banco central retira el exceso de efectivo del sistema financiero.
Desde 2022, la Fed ha estado permitiendo que hasta US$60 mil millones en bonos del Tesoro y hasta US$35 mil millones en deuda respaldada por agencias inmobiliarias maduren cada mes y se balanceen, un proceso conocido como ajuste cuantitativo.
"En nuestra opinión, los comentarios sobre los planes para el balance de la Fed serán al menos tan importantes como los comentarios sobre el momento potencial de los recortes de tasas", dijo Chris Senyek de Wolfe Research. "Si bien no esperamos un anuncio oficial de reducción del ajuste cuantitativo hasta la reunión de mayo, esperamos obtener información sobre el momento y el ritmo de reducción".
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/TX5RCJ6BUFGT7BAGGCVDI2IV5E.jpeg "Se espera que el ritmo de endurecimiento cuantitativo se ralentice en los próximos meses.")
La Fed ha expresado una preferencia por volver eventualmente a una cartera solo de bonos del Tesoro, por lo que se espera que el ritmo de reducción de los bonos respaldados por hipotecas continúe, aunque el banco central podría ser más flexible para extender la línea de tiempo y ralentizar el ajuste cuantitativo, según Naomi Fink de Nikko Asset Management.
"También hay una preferencia por los bonos con cupón, lo que implica que con el tiempo la Fed debe aumentar sus tenencias de bonos del Tesoro en comparación con sus tenencias de bonos con cupón, lo cual, en términos generales, aboga por un menor apoyo para el extremo largo de la curva", señaló Fink.
Eventos clave esta semana:
- Confianza del consumidor de la zona euro, miércoles
- Decisión de tasas de la Fed; el presidente Jerome Powell ofrece conferencia de prensa, miércoles
- IPO de Reddit, miércoles
- Christine Lagarde del BCE habla, miércoles
- PMI de Servicios Globales S&P de la zona euro, PMI de Manufactura Global S&P, jueves
- Decisión de tasas del Banco de Inglaterra, jueves
- Índice líder de la Conference Board de Estados Unidos, ventas de viviendas existentes, reclamos de desempleo iniciales, jueves
- Resultados de Nike y FedEx, jueves
- CPI de Japón, viernes
- Clúster empresarial IFO de Alemania, viernes
- Charles Evans, presidente de la Fed de Atlanta, habla, viernes
- Robert Holzmann y Philip Lane del BCE hablan, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- El S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,2% a las 8:14 a.m. hora de Tokio
- Los futuros de Hang Seng subieron un 0,5%
- Los futuros del Nikkei 225 subieron un 0,5%
- Los futuros del S&P 500 apenas se movieron. El S&P 500 subió un 0,6%
- Los futuros del Nasdaq 100 apenas se movieron. El Nasdaq 100 subió un 0,3%
Monedas
- El índice Bloomberg del dólar apenas se movió
- El yen japonés apenas se movió a 150,83 por dólar
- El dólar australiano apenas se movió a US$0,6533
Criptomonedas
- Bitcoin cayó un 1,8% a US$62.605,84
- El Ether cayó un 2% a US$3.212,03
Bonos
- La rentabilidad de los bonos a 10 años del Tesoro cayó tres puntos base a 4,29%
- La rentabilidad de los bonos a 10 años de Australia cayó un punto base a 4,07%
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,3% a US$83,20 por barril
- El oro al contado apenas se movió
Esta historia se produjo con la asistencia de Bloomberg Automation.
-Con la ayuda de Rita Nazareth.
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